Barometro Minibond: Market Trends - dati al 30.06.2019

Inviato da silvia.quagliotti il Lun, 07/08/2019 - 09:36
08.07.2019

I primi sei mesi del 2019 si chiudono con un totale di 366 emissioni sul mercato ExtraMOT Pro, di cui 306 minibond, ovvero emissioni con di taglio inferiore a EUR 50M. Il mercato si conferma in costante crescita: anche nel secondo trimestre 2019 il numero dei minibond risulta in linea con il trimestre precedente e con il secondo trimestre 2018, mentre il controvalore, su base annua, risulta quasi doppio.

Questa dinamicità dimostra che le piccole e medie imprese continuano a ritenere i minibond uno strumento molto efficace, soprattutto in ottica di un percorso di crescita più ampio.

Anche in questo trimestre crescono le emissioni di aziende dei settori Industrial e Power & Utilities, come ad esempio il minibond di Cogne Acciai Speciali da 15 milioni di euro o quelli di Solo Sole da 5,3 milioni di euro e Caab Energia da 8,35 milioni di euro. Due minibond, entrambi emessi da Spindox, fornitore di servizi IT, vanno ad accrescere anche il settore Media & ICT.

La fotografia del mercato al 30.06.2019

  • Sul mercato ExtraMOT Pro le emissioni con taglio inferiore a € 50M (minibond) sono state finora 306, per un controvalore pari a EUR 2.122M.
  • Rispetto al dato cumulato, risultano ancora in essere 163 emissioni, per un controvalore pari a EUR 1.274M (considerati i rimborsi di capitale già avvenuti). Segnaliamo che nei prossimi mesi del 2019 sono in scadenza 22 emissioni, per EUR 164M.
  • Nel secondo trimestre del 2019 le nuove emissioni sono allineate come numero allo stesso trimestre del 2018 (9 contro 9) mentre l’ammontare risulta quasi doppio (EUR 39 milioni contro 20).
  • Rispetto a quanto registrato al 31 marzo 2019, si conferma il trend di riduzione del taglio medio, che al 30.06.2019 scende a EUR 6,89M, e della cedola media, scesa al 5,04%.
  • Crescono le emissioni delle aziende appartenenti ai settori Industrial, Power & Utilities e Media & ICT per un controvalore complessivo di ca. EUR 32M.
  • Sebbene non inclusi nel quadro statistico perché non quotati sull’ExtraMOT Pro, si segnalano il minibond di Gruppo Smemoranda curato da Epic, per EUR 8,1M, e il minibond emesso da VRM per EUR 5M sottoscritto da Unicredit.

Identikit del minibond sotto EUR 50M:

  • Taglio medio EUR 6,89M
  • Scadenza media: 4,97 anni
  • Struttura del rimborso: 47% bullet (tutto a scadenza) / 53% con piano di ammortamento
  • Cedola media annua: 5,04%
  • Fatturato medio emittente: EUR 87,1M

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